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虽然价格上涨然而买黄金需适度

[ 来源:本站整理 | 更新日期:2016-7-13 11:49:27 ]

参考文章:
1、The gold price shines bright again
http://www.economist.com/blogs/graphicdetail/2016/02/daily-chart-17
2、The Central Banks Are Pushing the World Towards Deflation
http://www.marketoracle.co.uk/Article54172.html

 

 

 

 


   

 

 

 

  


   

虽然价格上涨然而买黄金需适度
原作:龚蕾

  

(以上仅代表笔者个人一点儿不全不足想法,欢迎指导欢迎交流。)

 

 

 

 

 

 


 

 

 

   今年以来,黄金价格迄今为止上涨15%,这也是三年半以来最佳黄金开局年。
   (一)有哪些因素可能推动了黄金价格上涨呢?
   1、日本央行推出负利率吗?
    欧洲央行第一个推出负利率,接下来是日本央行在今年推出负利率。据美联储主席耶伦讲话,美联储也可能会很快跟进,存款准备金利率变成负数也是有可能。据经济学人文章,负利率需求增加使得黄金更有吸引力。一般来说,债券收益率稳定且上升时,投资者会增持债券,油价下跌后高收益债券违约风险增加,www.b23138.com,投资者会减持高收益债券增持黄金,www.b23138.com
   2、英国是否退出欧盟不确定缘故吗?
    英国受否退出欧盟不确定,英镑兑美元接近七年低点,今年六月英国将就是否退出欧盟进行公投。伴随着英镑走低,英国股市低估,不确定性让投资者避险情绪增加,推动金价上涨,若英国退出欧盟,油价可能会再次下跌。
    3、全球央行宽松可能推升通胀也存在通缩风险吗?
     欧洲央行努力避免通缩,而英国经济学家研究认为,宽松货币可能会推升通胀也可能存在通缩,过去一些年来美联储和欧洲央行推出量化宽松,为促进经济复苏,与通胀不同,通缩下企业减少投资消费者减少支出。
     据路透社研究,自2010年以来已经有一千多家美国公司通过股票回购来推高价格,上市非金融公司大约有60%已花费大量资金回购股票。由于工资增长不快,消费支出并未大幅增长,如果通缩压力继续增加,各国央行可能会进一步宽松,也可能会采取其他金融工具。
   ,www.b23138.com; (二)投资买入黄金仍需适度。
     1、虽然从传统上,黄金是避险资产,然而,2016年至今,全球各类资产中,黄金一枝独秀累计上涨超过10%,瑶瑶领先其他资产,大宗商品价格下跌、原油价格处于低位,金价反弹动力或来自避险情绪升温,虽然短期涨幅较大,但仍存在调整风险,若美联储再次加息,美元继续升值,黄金仍有下跌压力。
     2、白银价格或先行于黄金上涨。周三,国际银价冲高回落,白银涨幅不大仅有0.45%。白银价格与黄金价格的比率也被投资者用来判断趋势。
     当黄金和白银价格比例趋于增大时,黄金价格比较贵,白银价格比较便宜,实体经济增速比较慢,金融市场如债券价格比较高,投资者可能会买入债券。当黄金和白银价格比例趋于缩小时,黄金价格比较便宜,白银价格比较贵,实体经济发展比较快,金融市场风险比较小,这也是索罗斯大量买入白银股票的原因之一。
     白银价格在2011年达到高点后一直呈现下降趋势,全球实体经济放缓,白银仍处于长期下跌趋势,目前看起来比较积极,可能很快有反弹好机会出现,从黄金与白银价格比率分析,白银比黄金表现更好一些,投资者若预期黄金价格稳定上涨前,仍需参考白银价格,耐心等待白银价格上涨,因为白银价格表明实体经济是否升温。
    3、美元升值可能还未到峰值。一般地,美元升值,黄金走低,美元贬值,黄金上涨。从历史上美联储加息与美元指数分析,虽然美联储加息,许多经济学家认为美元仍有一定空间继续走高,瑞士信贷调查发现,大部分美国人认为美元会继续升值,不过也有经济学家表示,美元可能接近峰值,但至少目前还没有美元指数达到峰值的数据确认或有力证据。
    4、原油价格是否触底还不确定,从历史数据上看,近30年油价与金价呈80%左右的正相关关系。原油价格上涨,金价强势,原油价格回落,金价弱势。虽然短期价格反弹,投资者仍需谨慎切莫盲目追涨。据一份研究显示,美国生产一桶石油成本大约为36美元,沙特只需9.9美元,俄罗斯大约是17.2美元。为了竞争全球市场份额,石油生产商努力降低成本。黄金价格连续反弹突破高位,但是否已经走出熊市,仍需要接下来几个月美国经济数据。
    5、供给需求。经济学原理告诉我们,供求关系决定价格,如果产量增加,价格会回落,采矿新技术、央行出售供应等均会影响到金价,如果消费大量增长,或者供小于求,金价会上涨。据世界黄金协会报告,2015年黄金总需求为4312公吨,中国和印度占全球总需求的45%。黄金需求以金条金币为个人零售投资领域表现明显,中国和欧洲的金条金币需求领跑市场,美国也不落后。而2015年黄金投资需求为878公吨,买入仍区分投资需求与其它需求。
    6、买黄金的弊处在于杠杆较大,业内人士认为,现货黄金杠杆交易是属于高风险高收益型投资品种,不适合每位想要保值投资者,若供需市场改变,美元走弱,黄金类基金或受到青睐。不过,无论是黄金ETF、二级市场、申购赎回、上市产品等黄金基金,均需要专业知识和专业人士指导或建议。


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